出品|拾盐士

作者|多面金融工作组

2026年7月3日，国家金融监督管理总局与湖北省人民政府联合发布公告，对武汉众邦银行股份有限公司实施为期一年的接管，汉口银行作为指定承接主体，在监管与省政府统筹下全面承接其资产、负债、业务及人员。

这是继2019年包商银行后时隔七年再有商业银行被接管，也是民营银行阵营首例。

从行业视角看，本次处置方案的精细化设计，叠加属地城商行承接民营行的地方路径，为中小银行风险化解提供了一个值得观察的样本。刚跨过六千亿资产关口的汉口银行，也由此站上区域金融资源重构的前台。

汉口银行全盘承接众邦银行

7月3日，国家金融监督管理总局与湖北省人民政府联合发布公告，对武汉众邦银行股份有限公司实施接管，期限自2026年7月3日至2027年7月2日，为期一年。

接管组由湖北省地方金融管理局、武汉市人民政府牵头，会同国家金融监督管理总局湖北监管局、人民银行湖北省分行、存款保险基金等单位组成。自接管之日起，众邦银行“三会”停止履职，经营管理权由接管组全面行使。

公告中明确，接管期间，在监管与省政府监督下，汉口银行将依法依规承接众邦银行全部资产、负债、业务和人员。这意味着这不是简单的托管清算，而是走兼并重组路径，汉口银行作为武汉市直属国有控股城商行，被推到了湖北中小银行风险化解的前台。

保障安排分层落地，体现了存款保险基金运用的成熟度。

众邦银行的个人存款本息全额保障，业务照常办理；

对公存款和同业负债方面，汉口银行接管前本息5000万元（含）以下全额保障；5000万元以上部分逐笔登记，“5000万以下全额+以上按方案保障”，未保障部分依法参与后续受偿；

接管后新增存款和同业负债，本息全额保障。

相比2019年包商时期对公5000万以上不全赔的粗放分段，此次方案保留了小额市场主体刚兑以及大额市场化受偿的双轨逻辑，但对新增负债做了全额承诺。

这既稳住了预期，也给承接方汉口银行的过渡期展业留了空间。

承接主体选择上，由武汉市直属国有控股城商行汉口银行全盘吃下，监管与省政府联合坐镇，业内观点认为，这是“省内城商行托底民营行”的首次尝试。好处是属地协调成本低、客户基础同处武汉、政务与供应链场景可复用；难点在承接方自身的资本厚度与并表后的资产质量消化能力。

众邦银行为何是“首例”？

公开信息显示，众邦银行2017年5月开业，是湖北首家民营银行，注册地武汉黄陂，注册资本40亿元。表面业绩并不难看，2024年资产总额1235.31亿元，净利润5.11亿元；但它是2026年全国19家民营银行中唯一未按时披露2025年年报的机构，已是风险信号。

扒开股权结构，问题集中在发起人层面。六大股东清一色湖北本地民企：卓尔控股、壹网通科技、当代科技产业集团、钰龙集团、奥山投资和法斯克能源。

截至2025年5月，其六大股东中四家存在被执行人记录，第二大股东当代科技2024年9月已进入破产重整，钰龙集团股权多次冻结、拍卖流拍，法斯克能源涉合同纠纷被执行标的31.57亿元。

资产端数据同步承压，关注类贷款占比从2021年1.25%升至2024年6月末4.32%；逾期贷款余额从7.49亿元增至25.62亿元。资本端，2024年末核心一级资本充足率9.51%、资本充足率10.67%，已在监管红线边缘。2023年3月，众邦还曾因“对股东股权管理不到位”被监管处罚。

民营银行试点始于2014年，发起人与产业场景结合的模式本意是借股东产业链做供应链金融，而众邦背靠卓尔的商贸物流场景，早期确有特色。

但反过来，股东自身债务周期通过关联交易、股权质押、资本补充断流反向传导进银行，这是众邦困境的结构性根源，也是整个民营银行阵营的分化缩影。微众、网商凭借互联网股东跑出规模，而区域型民营银行卡在资本金薄、股东产业绑定深和同业融资窄的三重约束里。

对此一位银行业人士认为，众邦成为民营银行首例接管案例，行业意义大于个案意义，它把过去十年湖北几家头部民企的债务周期，浓缩进了一家银行资产负债表，也成为“发起人模式”再审视的一个节点。

汉口银行：六千亿台阶上的“承接者”

再看承接方汉口银行。

汉口银行成立于1997年12月，现有机构200余家、员工5000余人，湖北市州全覆盖，省外设重庆分行，控股2家村镇银行。2025年末资产总额5755.89亿元，2026年一季度并表资产6155.48亿元，正式跨越六千亿台阶。2025年营收99.19亿元、净利润11.05亿元。

业务结构上，该行“四个银行”定位清晰。2025年科技金融贷款余额增134亿元、增幅36%；绿色金融余额增68亿元、增幅28%；普惠小微增速连续保持10%以上，符合“两增两控”；养老金融方面，投资了全国首单养老产业债务融资工具，养老金代发规模武汉第一；数字金融方面，数字经济产业贷款投放71亿元。

2025年末各项贷款3408.78亿元、各项存款4106.04亿元，存贷款在武汉市场份额排名前列。风险处置上，运用清收、核销、重组等方式加力处置，不良贷款率下降0.12个百分点。

接下一家1200亿级、已现严重信用风险的民营银行，意味着汉口银行并表规模将跳上7000亿量级，短期资本消耗、过渡期减值计提、不良剪刀差会集中反映。武汉市已表态，积极支持汉口银行稳健经营、高质量发展，后续地方专项债补充资本、国资增持等工具箱大概率打开。

换个角度看，这也是汉口银行从“武汉城商行”向“湖北省级金融主力军”跃升的一次机遇。接众邦虽短期承压，但换来的是全省民营银行牌照资源的整合、武汉本地对公与零售客群的进一步集中，以及在监管与省政府统筹下做大规模、提资本、补拨备的闭环机会。

把众邦事件放回近三年行业脉络里看，信号更清楚。

2023年至2024年，辽宁通过辽沈银行吸收合并营口沿海、辽阳等中小行；四川银行、山西银行等省级城商行整合路径陆续跑通；2025年至今，焦点从城商行并城商行下沉到城商行接民营行/村镇行，众邦是这条下沉链上的标志性一例。

处置范式也从早期的“托管、清算、退出”转向“接管、承接、并购重组”，监管与地方政府联合坐镇、存款保险分层兜底的套路越来越熟。

对民营银行阵营而言，19张牌照的稀缺性溢价正在退潮。众邦之后，其余区域型民营银行，尤其股东为单一产业集团、且所在区域民企债务周期尚未出清的银行，都会被市场重新定价。当“发起人产业背景”从卖点变成问号，资本补充渠道的收紧会让分化进一步加剧。

对汉口银行而言，其核心一级资本充足率能不能扛住众邦的并表冲击，武汉市的积极支持会以专项债、国资注资还是存款保险基金协同的形式兑现，是接下来12个月要关注的两个变量。

数据来源：国家金融监督管理总局、湖北省地方金融监督管理局公告，汉口银行2025年年报及2026年一季报，证券时报、新浪财经、腾讯新闻相关报道。